http://rwer.wordpress.com/2013/07/28/whats-the-use-of-economics/
from Lars Syll
The simple question that was raised during a recent conference … was to what extent has – or should – the teaching of economics be modified in the light of the current economic crisis? The simple answer is that the economics profession is unlikely to change. Why would economists be willing to give up much of their human capital, painstakingly nurtured for over two centuries? For macroeconomists in particular, the reaction has been to suggest that modifications of existing models to take account of ‘frictions’ or ‘imperfections’ will be enough to account for the current evolution of the world economy. The idea is that once students have understood the basics, they can be introduced to these modifications.However, other economists such as myself feel that we have finally reached the turning point in economics where we have to radically change the way we conceive of and model the economy. The crisis is an opportune occasion to carefully investigate new approaches. Paul Seabright hit the nail on the head; economists tend to inaccurately portray their work as a steady and relentless improvement of their models whereas, actually, economists tend to chase an empirical reality that is changing just as fast as their modelling. I would go further; rather than making steady progress towards explaining economic phenomena professional economists have been locked into a narrow vision of the economy. We constantly make more and more sophisticated models within that vision until, as Bob Solow put it, “the uninitiated peasant is left wondering what planet he or she is on” (Solow 2006) …Entomologists (those who study insects) of old with more simple models came to the conclusion that bumble bees should not be able to fly. Their reaction was to later rethink their models in light of irrefutable evidence. Yet, the economist’s instinct is to attempt to modify reality in order to fit a model that has been built on longstanding theory. Unfortunately, that very theory is itself based on shaky foundations …Every student in economics is faced with the model of the isolated optimising individual who makes his choices within the constraints imposed by the market. Somehow, the axioms of rationality imposed on this individual are not very convincing, particularly to first time students. But the student is told that the aim of the exercise is to show that there is an equilibrium, there can be prices that will clear all markets simultaneously. And, furthermore, the student is taught that such an equilibrium has desirable welfare properties. Importantly, the student is told that since the 1970s it has been known that whilst such a system of equilibrium prices may exist, we cannot show that the economy would ever reach an equilibrium nor that such an equilibrium is unique.The student then moves on to macroeconomics and is told that the aggregate economy or market behaves just like the average individual she has just studied. She is not told that these general models in fact poorly reflect reality. For the macroeconomist, this is a boon since he can now analyse the aggregate allocations in an economy as though they were the result of the rational choices made by one individual. The student may find this even more difficult to swallow when she is aware that peoples’ preferences, choices and forecasts are often influenced by those of the other participants in the economy. Students take a long time to accept the idea that the economy’s choices can be assimilated to those of one individual.
¿Cuál es el uso de la economía?
de Lars Syll
La simple pregunta que se planteó durante una conferencia reciente ... era hasta qué punto tiene - o debería - la enseñanza de la economía modificarse a la luz de la actual crisis económica? La respuesta simple es que la profesión económica es poco probable que cambie. ¿Por qué los economistas estar dispuesto a renunciar a gran parte de su capital humano, cuidadosamente alimentado por más de dos siglos? Para los macroeconomistas, en particular, la reacción ha sido sugerir que las modificaciones de los modelos existentes para tener en cuenta "fricciones" o "imperfecciones" será suficiente para dar cuenta de la evolución actual de la economía mundial. La idea es que una vez que los estudiantes han comprendido los conceptos básicos, que pueden ser introducidos en estas modificaciones.Sin embargo, otros economistas, como yo, sienten que por fin hemos llegado a un punto de inflexión en la economía donde tenemos que cambiar radicalmente la forma en que concebimos y el modelo de la economía. La crisis es una ocasión oportuna para investigar cuidadosamente nuevos enfoques. Paul Seabright ha puesto el dedo en la cabeza, los economistas tienden a representar erróneamente su trabajo como una mejora constante e implacable de sus modelos, mientras que, en realidad, los economistas tienden a perseguir a una realidad empírica que está cambiando tan rápido como su modelado. Yo iría más lejos, en lugar de hacer un progreso constante hacia la explicación de los fenómenos económicos economistas profesionales se han encerrado en una visión estrecha de la economía. Constantemente nos hacemos más y más sofisticados modelos dentro de esa visión hasta que, como Bob Solow dijo, "el campesino no iniciados se queda preguntándose qué planeta que él o ella está en" (Solow 2006) ...Los entomólogos (los que estudian los insectos) de edad, con modelos más sencillos llegaron a la conclusión de que los abejorros no deberían ser capaces de volar. Su reacción fue de repensar sus modelos más adelante a la luz de la evidencia irrefutable. Sin embargo, el instinto de los economistas es tratar de modificar la realidad con el fin de ajustar un modelo que se ha construido en la teoría desde hace mucho tiempo. Por desgracia, esa misma teoría es en sí mismo basado en una base inestable ...Todos los estudiantes de economía se enfrenta con el modelo del individuo aislado optimización que hace que sus opciones dentro de las limitaciones impuestas por el mercado. De alguna manera, los axiomas de racionalidad impuestas a este individuo no son muy convincentes, en especial a los estudiantes por primera vez. Pero el estudiante se le dice que el objetivo de este ejercicio es mostrar que hay un equilibrio, no puede haber precios que se borrarán todos los mercados simultáneamente. Y, además, el estudiante es enseñado que este equilibrio tiene propiedades deseables de bienestar. Es importante destacar que el estudiante se le dice que desde 1970 se ha sabido que, si bien este sistema de precios de equilibrio puede existir, no se puede mostrar que la economía volvería a alcanzar un equilibrio ni que tal equilibrio es único.El estudiante luego pasa a la macroeconomía y se le dice que la economía global o de mercado se comporta igual que el individuo promedio que acaba de estudiar. Ella es no dijo que estos modelos generales de hecho poco reflejan la realidad. Para el especialista en macroeconomía, esto es una gran ayuda, ya que ahora puede analizar las asignaciones totales en una economía como si fueran el resultado de las elecciones racionales hechas por un individuo. El estudiante puede encontrar esto aún más difícil de tragar cuando se es consciente de que los pueblos preferencias, opciones y las previsiones son a menudo influidas por las de los demás participantes en la economía. Los estudiantes toman un largo tiempo para aceptar la idea de que las decisiones de la economía pueden ser asimilados a los de un individuo. Alan Kirman ¿Cuál es el uso de la economía?
